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淳中科技(834801)IPO前实控人套现9切切 两媒体发问财务真假

时间:2018-1-8 10:39:23

  核心提示: 12月26日,第十七届发审委2017年第81次会议审核成果“出炉”,北京淳中科技股份有限公司(以下简称“淳中科技”)首发经由过程。据懂得,淳中科技于2016年1月5日挂牌新三板,2016年...
12月26日,第十七届发审委2017年第81次会议审核成果“出炉”,北京淳中科技股份有限公司(以下简称“淳中科技”)首发经由过程。据懂得,淳中科技于2016年1月5日挂牌新三板,2016年9月28日进入上市指导,2017年5月22日收到证监会受理通知正式列队IPO,截至过会仅耗时218天。

  淳中科技本次拟在上交所上市,发行新股不跨越 2,338.67 万股,保荐机构为招商证券。淳中科技上市筹划募集资金总额为59,748.38万元,将用于“显控产品进级及改扩建项目”、“智能视音频管控体系家当化项目”、“研发中间扶植项目”和“市场营销和技巧办事体系扶植项目”。

  2014年至2017年1-6月,淳中科技实现营业收入分别为14,957.15万元、16,929.13万元、21,912.69万元、12,690.92万元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为4,456.06万元、7,044.11万元、8,226.09万元、4,719.15万元。

  淳中科技应收账款余额呈增长趋势。2014年至2017年6月30日,淳中科技应收账款余额分别为2,411.04万元、3,510.53万元、4,384.58万元、9,161.30万元,占当期营业收入的比例分别为16.12%、20.74%、20.01%、72.19%。申报期内,公司应收账款周转率分别为 6.05、5.72、5.55 和 1.87,在 2017年上半年出现了较大年夜降低。

  2014年至2017年6月30日,淳中科技存货金额分别为2,997.61万元、2,926.42万元、3,039.00万元、3,731.42万元,占流动资产的比例分别为 24.51%、18.71%、15.12%、18.65%。申报期各期末,公司存货周转率为分别为 2.24、1.87、2.69、1.01。

  2014年至2017年1-6月,淳中科技毛利率分别为58.90%、67.33%、63.40%、73.04%。同业业上市公司毛利率平均值为56.30%、53.18%、52.71%、54.37%。

  2014年至2017年6月30日,淳中科技负债总额分别为6,744.96万元、5,273.85万元、3,184.79万元、4,221.88万元。资产负债率(归并)分别为40.25%、26.57%、11.64%、14.53%。

  2014年至2017年1-6月,淳中科技经营活动产生的现金流量净额分别为7,002.43万元、6,666.82万元、 4,909.58万元、771.39万元。2015年度、2016年度及2017年1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润。

  此外,招股书显示,淳中科技2014年-2016年享受的税收优惠分别为1235.51万元、2604.28万元、2778.69万元、766.04万元,占当期利润总额的比例分别为23.96%、32.57%、29.71%、14.24%。

  IPO前夕淳中科技多次股权让渡,实控人套现8940.64万元。据全景网报道,2017年1月10日,挂牌公司忽然宣布变革为协定让渡,并在两天之后宣布复牌,而6个交易日后,淳中科技再度申请停牌。在短短6个交易日内,淳中科技产生多达22起股权让渡,每股让渡价格最低为21.95元/股,最高为26元/股,差别明显。上述股权让渡时光距离证监会出具《受理通知书》只剩下短短四个月,且出让方几乎满是公司实控人或高管。时代淳中科技实控人何仕达合计对外让渡348.8万股,套现金额8940.64万元;董秘付国义也对外让渡37.4万股,套现跨越800万元。

  据大年夜众证券报报道,公司在10月份更新的招股书中,关于“重大年夜诉讼或仲裁事项”一栏将漏掉的诉讼内容从新进行弥补:截至本招股解释书签订日,发行人及子公司尚未了却的诉讼案件的诉讼原因是“不合法竞争胶葛”,原告为发行人,被告为新疆浦汇信息技巧有限公司。

  据国际金融报报道,淳中科技营业收入涉嫌虚增。淳中科技2014年-2016年外购图像处理设备和矩阵切换设备产生的发卖收入合计为3128.71万元、4894.77万元、3868.49万元。查询招股解释书发明,淳中科技2014年-2016年外购商品的采购金额分别为1072.29万元、529.03万元、2142.45万元,与上述由外购商品产生的发卖收入的差距均在切切元以上,个中2015年的差额高达4300万元。

  报道还指出,淳中科技财务报表存“瑕疵”。招股书显示,淳中科技2014年-2016年接收投资收到的现金为2000万元、1018.98万元、5250万元,股本为3000万元、3333万元、7016万元。2015年和2016年淳中科技新增股本分别为333万元、3683万元,淳中科技2015年和2016年接收投资收到的现金分别为1018.98万元、5250万元,两者2015年和2016年相差685.98万元、1567万元。勾稽关系难以成立。

  全球网也对财务数据提出质疑,根据淳中科技披露的2015年年报显示,昔时对第一大年夜客户“北京龙泽视通科技有限公司”发卖金额仅为1355.37万元,而该公司在本次招股书披露的此项财务数据则高达1438.57万元,比拟2015年原版年报发卖金额还多出了83.2万元。不仅如斯,更新版2015年年报和本次招股解释书中披露的昔时对第一大年夜客户发卖金额存在差别。

  与此同时,根据招股书披露,淳中科技在2016年实现营业收入2.19亿元,而昔时末应收账款余额则为4384.58万元,由此计算综合赊销率约在20%以上。而从细节数据核阅淳中科技的应收账款数据,淳中科技在2016年向其第一大年夜客户“北京龙泽视通科技有限公司”发卖了3585.27万元、占比高达16.36%,然则该公司并未涌如今淳中科技2016岁终的应收账款余额前五大年夜客户名单中,这对应着淳中科技在2016岁终针对该客户的应收账款余额不会跨越117.65万元、赊销率不会跨越3%。

  据金融投资报报道,募投项目拟投资额巨大年夜,且个中都有固定资产投资,尤其是购大班公场合,也即购买房产,分别拟投入7914.40万元、3957.20万元、3600万元和2100万元来购买房产,累计达到17571.6万元,占拟募资额的近三成。公司称今朝是轻资产模式,此次拟募资大年夜笔资金购买房产是要预备改变模式了吗?

  中国经济网记者向淳中科技董事会办公室发去采访函,截至发稿未收到答复。

  显控体系设备及解决筹划供给商拟上交所上市

  淳中科技是国内领先的显控体系设备及解决筹划供给商,重要产品分为设备类和平台类两大年夜类,具体包含图像处理设备、矩阵切换设备、旌旗灯号传输设备及数字视频综合平台、显控协作平台等。产品重要实用于批示控制中间、会议室及展示等多媒体视讯场景,广泛应用于军事、政治、经济、科教、文化等范畴,下流行业重要涉及国防部队、公安武警、展览展示、能源、交通、金融、广电、气候等。

  2014年至2017年1-6月,淳中科技实现营业收入分别为14,957.15万元、16,929.13万元、21,912.69万元、12,690.92万元,实现归属于母公司所有者的净利润分别为4,456.06万元、7,044.11万元、8,226.09万元、4,719.15万元。

  淳中科技控股股东、实际控制工资何仕达。何仕达直接持有公司 27,152,000 股股份,占公司总股本的 38.7001%;经由过程天津斯豪控制公司 3,340,000 股股份,占公司总股本的 4.7605%。公司控股股东、实际控制人何仕达直接持有和间接控制公司股份合计为 30,492,000 股,占公司股本总额的 43.4606%。

  何仕达,中国国籍,无境外永远居留权,1979 年出身,本科卒业,清华大年夜学 EMBA。历任北京亨达麦海科技成长有限公司技巧支撑、北京博睿联创科技成长有限公司发卖经理、北京淳中科技成长有限义务公司总经理、北京铭软云视科技有限公司监事,2011 年 5 月至 2015 年 8 月担负淳中视讯履行董事,2015 年 8 月至今担负公司董事长、总经理。

  淳中科技本次拟在上交所上市,发行新股不跨越 2,338.67 万股,筹划募集资金总额为59,748.38万元,将用于“显控产品进级及改扩建项目”、“智能视音频管控体系家当化项目”、“研发中间扶植项目”和“市场营销和技巧办事体系扶植项目”。

  证监会存眷两版申报报表差别

  2017年10月31日,证监会颁布了淳中科技初次公开发行股票申请文件反馈看法,部分问询如下:

  请保荐机构、发行人律师对发行人在新三板挂牌至今朝新增股东的情况进行核查,并根据交易机制、交易价格等情况就是否存在应当披露而未披露的接洽关系关系、是否存在好处输送行动等事项揭橥核查看法。

  请保荐机构、发行人律师结合发行人汗青沿革等情况核查并断定发行人是否存在规避《证券法》第十条的规定,未经核准向特定对象发行证券累计跨越二百人。

  司法看法书中披露了发行人及其境内人公司尚未懂得的诉讼案件,而招股解释书中未予披露。请保荐机构解释原因,解释是否构成重大年夜漏掉。

  请保荐机构具体核查司法看法书及律师工作申报,解释招股解释书中是否充分披露司法看法书及律师工作申报中披露的信息。

  淳中视讯境外投资设立英国海达,公司未向北京市成长与改革委员会实施境外投资立案法度榜样。淳中视讯境外投资美国淳中,未向北京市成长与改革委员会实施境外投资立案法度榜样。请保荐机构、发行人律师核查并在招股解释书中披露发行人投资英国海达、美国淳中未实施境外投资立案法度榜样的原因,并根据相干司法律例分析发行人是否存在被处罚的风险。

  请保荐机构、发行人律师核查并在招股解释书中披露2011年及2012年发行人各股东分两次因调剂出资额尾数而进行无偿股权让渡的原因及合理性。

  请保荐机构、发行人律师核查并在招股解释书中披露发行人2014年及2015年两次增资均于2017年才完成验资的原因,是否导致发行人出资不实。

  申报材料显示,发行人2014年存在较多原始报表与申报报表差别。(1)请解释申报报表与公司新三板挂牌申报材料及披露财务信息是否存在差别;(2)2014年申报报表与原始报表比拟,存在较多双边挂账对冲的情况,请解释原始报表未对冲的原因以及申报报表中对冲的根据;(3)解释与收入确认、坏账预备计提、三包费用和估计负债、计提年关奖、赠予商品等相干的差别具体原因,解释导致重要差别相干内部控制的情况及整改情况。请保荐机构、管帐师解释核查法度榜样和结论,并揭橥看法。

  2017年12月26日,第十七届发行审核委员会2017年第81次发审委会议召开,根据审核成果通知布告,发审委对淳中科技提出如下问询:

  1、请发行人代表结合客户构成、订价政策、产品差别、人均工资程度、研发投入等方面解释申报期各期综合毛利率高于同业业可比上市公司,费用率低于同业业可比上市公司的原因及其合理性,是否可持续。请保荐代表人解释核查过程、根据及具体办法,并发注解确核查看法。

  2、发行人申报期各期应收账款逐年增长,尤其2017年6月末增长金额较大年夜。请发行人代表:(1)解释申报期重要客户信用期存在较多变革的原因及合理性,是否存在经由过程放宽信用政策增长营业收入的情况;(2)发行人信用期外应收账款金额逐年增大年夜,解释过期应收账款对应的客户情况,截止今朝的期后回款情况,是否存在异常;发行人是否制订相干内控办法防止信用期外的应收账款金额进一步增大年夜,营业合同虽明白商定了应收账款过期的违约条目,该等条目可否可以或许获得实际履行;(3)结合客户信用情况、信用刻日、期后回款时光以及部分账龄较长的应收账款期后回款情况、申报期内实际产生的坏账情况,解释坏账预备计提是否谨慎、充分。请保荐代表人发注解确核查看法。

  3、除第一大年夜客户同方工业/龙泽视通外,其他重要客户收入占比均不足5%,且更改较大年夜。请发行人代表:(1)解释发行人与第一大年夜客户合作关系持续稳定而与其他客户更改较大年夜的原因及合理性;(2)分析申报期内发行人客户更改情况和客户稳定性,解释是否合理并相符行业惯例;结合发行人实际发卖流程解释发卖人员数量、订单数量、发卖费用率是否匹配,是否合理、相符行业惯例;(3)解释对发行人产品最终客户的核查情况,发行人产品是否实现了真实发卖。请保荐代表人发注解确核查看法。

  4、请发行人代表根据实际情况:(1)解释公司所处行业的范围和成长趋势;(2)结合发卖范围、临盆举措措施范围、员工部队、技巧专利等情况,比较同业业重要竞争敌手,解释发行人的行业地位、优势及不足。请保荐代表人发注解确核查看法。

  财务基本脆弱 9个月5次宣布通知布告更正年报数据

  据全景网报道,除了挂牌时代新增股东情况,对于淳中科技2014年新三板挂牌申报材料与申报报表存在的差别,证监会也赐与了存眷。

  证监会表示发行人2014年申报报表与原始报表比拟,存在较多双边挂账对冲的情况,请求解释原始报表未对冲的原因以及申报报表中对冲的根据;别的还请求具体解释收入确认、坏账预备计提、三包费用和估计负债、计提年关奖、赠予商品等相干的差别具体原因,解释导致重要差别相干内部控制的情况及整改情况。

  上述问题表现出淳中科技脆弱的财务基本,新三板挂牌时代多次管帐缺点更正也从侧面反应了这个问题。本年3月至今,公司先后5次宣布通知布告对2015年和2016年年报进行更正,更正项目包含营业收入、存货、未分派利润等。

  财务报表存“瑕疵”

  据国际金融报,记者查询淳中科技财务报表时,发明其财务报表存在“瑕疵”。

  招股书显示,淳中科技2014年-2016年接收投资收到的现金为2000万元、1018.98万元、5250万元,股本为3000万元、3333万元、7016万元。

  一位注册管帐师指出,根据财务之间的勾稽关系,接收投资收到的现金=(股本期末数-期初数)+(敷衍债券期末数-期初数)。

  然而,记者并未在淳中科技的招股解释书的管帐报表中发明敷衍债券科目。

  记者根据上述接收投资收到的现金的勾稽关系计算得出,2015年和2016年淳中科技新增股本分别为333万元、3683万元,淳中科技2015年和2016年接收投资收到的现金分别为1018.98万元、5250万元,两者2015年和2016年相差685.98万元、1567万元。勾稽关系难以成立。

  上述注册管帐师表示,“就上述情况来看,淳中科技财报之间的勾稽关系确切存在‘瑕疵’,这种情况不清除淳中科技敷衍债券记录在其他管帐科目中。然则,一般情况下敷衍债券应需零丁列一栏。”

  国际金融报:营业收入涉嫌虚增

  国际金融报还指出,除了申报前夕多次让渡股权外,淳中科技还存在虚增营业收入的嫌疑。

  招股解释书显示,淳中科技2014年-2016年矩阵切换设备的营业收入分别为4659.53万元、3556.4万元、4699.56万元。

  个中,淳中科技2014年-2016年矩阵切换设备对外销量(不包含外购产品)为1764台、1924台、1333台,同期每台矩阵切换设备的单价26414.54元、18172.72元、26854.62元,产生的发卖收入分别为4659.53万元、3496.43万元、3579.72万元。

  由此计算可得,淳中科技2014年-2016年外购矩阵切换设备产生的发卖收入分别为0元、59.97万元、1119.84万元。

  此外,淳中科技2014年-2016年图像处理设备产生的营业收入为7742.99万元、10752.27万元、10944.09万元。

  个中,2014年-2016年图像处理设备对外销量(不包含外购产品)分别为5522台、4777台、3280台,同期每台图像处理设备的单价分别为14067.93元、12387.41元、14841.45元,产生的发卖收入分别为4614.28万元、5917.47万元、8195.44万元。

  由此计算,淳中科技2014年-2016年外购图像处理设备产生的发卖收入分别为3128.71万元、4834.8万元、2748.65万元。

  由此可得,淳中科技2014年-2016年外购图像处理设备和矩阵切换设备产生的发卖收入合计为3128.71万元、4894.77万元、3868.49万元。

  然而,查询招股解释书发明,淳中科技2014年-2016年外购商品的采购金额分别为1072.29万元、529.03万元、2142.45万元,与上述由外购商品产生的发卖收入的差距均在切切元以上,个中2015年的差额高达4300万元。除此之外,记者未能在招股书中发明外购商品的更多细节。

  那么,淳中科技2014年-2016年外购商品的数量是若干?具体品种又是什么?其所购商品的利润空间毕竟有多大年夜?是否与产生的发卖收入所匹配?

  全球网:财务数据真实性存疑

  起首值得存眷的是,淳中科技此前曾在新三板挂牌交易,并按照全国中小企业股份让渡体系的规定宣布了各年度年报。根据该公司于2017年3月21日在股转所宣布的《关于前期管帐缺点更正的通知布告》,针对2015年度的营业收入金额进行了缺点调剂,从本来披露的169477383.40元调剂为169291293.86元、调减了186089.54元,调剂后金额与招股书披露的金额一致。

  然则从发卖的细节数据角度,来比较该公司宣布的更新版年报和本次招股解释书,却仍然存在抵触。根据淳中科技披露的2015年年报显示,昔时对第一大年夜客户“北京龙泽视通科技有限公司”发卖金额仅为1355.37万元,而该公司在本次招股书披露的此项财务数据则高达1438.57万元,比拟2015年原版年报发卖金额还多出了83.2万元。

  而与此同时,针对2015年度的其他4大年夜客户发卖额,淳中科技在更新版2015年年报和本次招股解释书中披露的金额则完全一致,这就意味着该公司的前后两版信息披露的数据口径是一致的,也进一步反衬出针对“北京龙泽视通科技有限公司”2015年度发卖金额存在差别,是异常不正常的。

  不仅如斯,更新版2015年年报和本次招股解释书中披露的昔时对第一大年夜客户发卖金额存在差别,却并未导致最终确认的2015年度发卖总收入存在差别,这也违背了正常的管帐核算逻辑,令人困惑淳中科技所披露财务数据的真实性。

  再来看淳中科技的应收账款数据,根据招股解释书披露,淳中科技在2017年上半年实现的营业收入金额12690.92万元,同比上年同期仅小幅增长了13.14%;而与此同时,该公司在2017年上半岁终的应收账款余额却出现了明显增长,从2016岁终的4384.58万元增长到2017年上半岁终的9161.3万元,增幅高达100%以上、明显跨越了同期营业收入的增幅。这就导致淳中科技的应收账款周转率大年夜幅降低,也是造成该公司在2017年上半年实现经营活动净现金流量771.39万元、明显低于同期账面净利润4729.79万元。

  事实上,从淳中科技在申报期内的财务数据来看,2015年到2016年实现净利润分别为多达7040.3万元和8236.79万元,而同期经营活动净现金流量则分别仅为6666.82万元和4909.58万元、均低于同期净利润金额,然则账面利润与现金流量之间的偏离状况,并不像2017年上半年这般凸起。这就令人困惑,淳中科技是否在上市前经由过程克意放松结算政策,借此刺激短期发卖增长,而如许的财务把持行动也多见于拟上市公司傍边。

  与此同时,根据招股书披露,淳中科技在2016年实现营业收入2.19亿元,而昔时末应收账款余额则为4384.58万元,由此计算综合赊销率约在20%以上。

  而从细节数据核阅淳中科技的应收账款数据,淳中科技在2016年向其第一大年夜客户“北京龙泽视通科技有限公司”发卖了3585.27万元、占比高达16.36%,然则该公司并未涌如今淳中科技2016岁终的应收账款余额前五大年夜客户名单中,这对应着淳中科技在2016岁终针对该客户的应收账款余额不会跨越117.65万元、赊销率不会跨越3%。

  与此类似的还有针对2016年第二大年夜客户“同方工业有限公司”,淳中科技向其发卖2037.15万元、占比高达9.3%,而该公司同样不曾涌如今同年应收账款余额前五大年夜客户名单中。

(淳中科技招股书应收账款重要客户信息)
  这一方面表现出淳中科技向其重要客户发卖过程中的赊销程度并不高,似乎是一件功德情,然则反过来看,针对这两家发卖合计占比高达四分之一的关键客户,并没有存在很高的应收账款余额,就反过来指向淳中科技针对其他发卖金额较小、发卖比重并不大年夜的客户,采取了更高的赊销比率,并且综合赊销率相当于前两大年夜客户的10倍。

  这明显违背了正常的企业经营逻辑,由此揣摸,淳中科技针对其客户的赊销行动,关键“看点”并不在于其重要客户身上,而是在于其他轻易被市场忽视的“非重要”客户身上。这些小额采购客户是否真实?淳中科技与之产生的发卖营业是否正常?这都异常值得存眷。

  IPO前夕多次股权让渡实控人套现8940.64万元

  据全景网报道,截止停牌前,淳中科技拥有51名股东,剔除原始股东6名,挂牌时代新增45名投资者。

  针对这部分新增股东情况,发审委请求保荐机构、发行人律师进行核查,并根据交易机制、交易价格等情况就是否存在应当披露而未披露的接洽关系关系、是否存在好处输送行动等事项揭橥核查看法。

  2016年1月27日,淳中科技由协定让渡变革为做市让渡,可惜二级市场交易清淡,宣布IPO指导之后,公司股票自2016年10月19日开端停牌。

  不过在本年1月10日,挂牌公司忽然宣布变革为协定让渡,并在两天之后宣布复牌,而6个交易日后,淳中科技再度申请停牌。

  在这短短6个交易日内,淳中科技产生多达22起股权让渡,每股让渡价格最低为21.95元/股,最高为26元/股,差别明显。别的值得留意的是,上述股权让渡时光距离证监会出具《受理通知书》只剩下短短四个月,且出让方几乎满是公司实控人或高管。

  时代淳中科技实控人何仕达合计对外让渡348.8万股,套现金额8940.64万元;董秘付国义也对外让渡37.4万股,套现跨越800万元。

  针对这部分股权让渡,发行人解释是在IPO申报前解决股份遗留事项,不存在好处输送行动。

  新三板挂牌前,淳中科技推敲到提议人锁定股份与受让的股份锁定命量归并计算可让渡股份较为复杂,以及便于将来经由过程股份让渡的方法引入新的做市商及投资人,实控人何仕达便将其在员工持股平台天津斯豪对应的股份让渡给自家姑姑的儿子章喆;黄秀瑜等四位提议人也将对应股份让渡至黄秀瑜的弟弟黄秀瑞。

  然而新三板做市交易后未达到活泼股票交易的预期,章喆、黄秀瑞也就未再向做市商让渡股份,2017年1月的一系列股权让渡就是为懂得决这部分代持股份,以及引入新投资者。

  2017上半年营收1.2亿应收账款9切切信用期外应收账款超3000万

  2014年至2017年6月30日,淳中科技应收账款余额分别为2,411.04万元、3,510.53万元、4,384.58万元、9,161.30万元,占当期营业收入的比例分别为16.12%、20.74%、20.01%、72.19%。

  招股书披露,申报期各期末,应收账款余额呈增长趋势,2015 年、2016 年较上岁终分别增长 45.60%、24.90%。应收账款增长重要原因为:(1)公司营业收入实现了稳定增长,应收账款余额占同期营业收入的比重分别为 16.12%、20.74%和20.01%,比例变更不大年夜。(2)大年夜客户期末应收账款增长所致。2014 岁终、2015岁终、2016 岁终前五大年夜应收账款客户合计分别为 510.23 万元、738.38 万元、1,334.99 万元,占应收账款的比例分别为 21.16%、21.04%和 30.45%。

  2017 年 6 月 30 日相较 2016 岁终增长 108.94%。其原因为:公司对于大年夜客户赐与信用账期,大年夜客户增长导致应收账款的余额逐年增大年夜,个中 2017 年 6 月30 日应收账款余额增长幅度较大年夜的重要原因是 2017 年同方工业信息技巧有限公司和同方工业有限公司货款 3,206.35 万元,北京恒图佳视科技成长有限公司货款 615.94 万元(个中 2017 年发卖 547.11 万元,2016 年发卖 68.83 万元),北京雨辰视美科技有限公司货款 404.20 万元(2017 年发卖),上海风语筑展示股份有限公司货款 343.26 万元(2017 年发卖),上述共计 4,569.76 万元。

  申报期内,公司应收账款周转率分别为 6.05、5.72、5.55 和 1.87,在 2017年上半年出现了较大年夜降低,主如果公司对大年夜客户中期未回款引起的。

  申报期各期末,信用期内和信用期外的应收账款余额均呈上升趋势,截至2017年6月30日,信用期外应收账款超3000万元。申报期各期末在信用期内和信用期外的应收账款余额及占比情况如下:

  招股书提示,尽管公司申报期内并未出现大年夜额坏账,但应收账款绝对金额占总资产的比拟较重仍然较高,不克不及清除将来出现应收账款无法收回而伤害公司好处的情况。

  2014年至2017年6月30日,淳中科技存货金额分别为2,997.61万元、2,926.42万元、3,039.00万元、3,731.42万元,占流动资产的比例分别为 24.51%、18.71%、15.12%、18.65%。申报期各期末,公司存货周转率为分别为 2.24、1.87、2.69、1.01。

  毛利率大年夜幅上涨与同业业上市公司走势不一致

  2014年至2017年1-6月,淳中科技毛利率分别为58.90%、67.33%、63.40%、73.04%。同业业上市公司毛利率平均值为56.30%、53.18%、52.71%、54.37%。

  招股书披露,公司 2015 年综合毛利率较 2014 年增幅较大年夜,主如果图像处理设备毛利率上涨的原因。2014 年公司开辟新产品 MOBIUS(莫比乌斯)系列产品,2015 年上市发卖,该产品毛利率较高。其次,经由多年市场和技巧沉淀,公司出力推广自有品牌产品发卖,并开辟多家行业客户,如北京科东电力控制体系有限义务公司、中国船舶重工集团公司第七一六研究所等,自有品牌发卖及新客户开辟进步了公司产品利润率程度。

  公司 2016 年综合毛利率较 2015 年降低,主如果公司非自产的其他类产品发卖占比进步而其毛利率较低所引起。扣除其他产品发卖的影响,公司重要产品的毛利率为 67.72%,与 2015 年比较变更不大年夜。

  经营性现金流净额一年一降 2017年上半年仅771万

  2014年至2017年1-6月,淳中科技经营活动产生的现金流量净额分别为7,002.43万元、6,666.82万元、 4,909.58万元、771.39万元。2015年度、2016年度及2017年1-6月,公司经营活动产生的现金流量净额低于同期净利润。

  五年累计分红1.62亿元

  申报期内,淳中科技进行了多次分红,累计分红金额达16,215.89万元。

  2013 年 12 月,经淳中视讯股东会决定,全部股东就 2012 年现金分红事项杀青一致,赞成全部股东现金分红 2,000 万元。本次分红于 2014 年 2 月发放。

  2014 年 4 月,经淳中视讯股东会决定,全部股东就 2013 年现金分红事项杀青一致,赞成全部股东现金分红 2,750 万元,分两次发放:第一次于 2014 年 4月发放 1,500 万元;第二次于 2014 年 9 月发放 1,250 万元。

  2015 年 1 月,经淳中视讯股东会决定,全部股东就 2014 年现金分红事项杀青一致,赞成全部股东现金分红 2,500 万元。本次分红于当月发放。

  2015 年 5 月,经淳中视讯股东会决定,全部股东就 2014 年现金分红事项杀青一致,赞成全部股东再次实施现金分红 1,000 万元。本次分红于 2015 年 7 月发放。

  2016 年 5 月 6 日,经淳中科技 2015 年年度股东大年夜会审议经由过程《关于公司2015 年度利润分派筹划的议案》,公司以总股本 33,330,000 股为基数,向全部股东每 10 股派发明金股利 11.70 元(含税),共派发明金股利 38,996,100 元(含税)。本次权益分派权益挂号日为 2016 年 5 月 16 日,本次分红于当月发放。

  2017 年 4 月 10 日,经淳中科技 2016 年年度股东大年夜会审议经由过程《关于公司 2016 年度利润分派筹划的议案》,公司以总股本 70,160,000 股为基数,向全部股东每 10 股派发明金股利 5.8 元(含税),共派发明金股利 40,692,800 元(含税)。本次权益分派权益挂号日为 2017 年 4 月 20 日,本次分红于 2017 年 4 月21 日发放。

  信披漏掉重大年夜诉讼

  据大年夜众证券报报道,2017年5月,淳中科技披露了招股书,在关于“重大年夜诉讼或仲裁事项”一栏中,公司称:“截至本招股解释书签订日,公司及子公司不存在尚未了却或可预感的对财务状况、经营成果、荣誉和营业活动可能产生重大年夜影响的诉讼、仲裁或被行政处罚的案件。公司的重要股东、公司的控股子公司、公司董事、监事、高等治理人员和核心技巧人员不存在尚未了却的或可预感的重大年夜诉讼、仲裁及行政处罚案件。”

  公司在10月份更新的招股书中,关于“重大年夜诉讼或仲裁事项”一栏将漏掉的诉讼内容从新进行弥补:截至本招股解释书签订日,发行人及子公司尚未了却的诉讼案件的诉讼原因是“不合法竞争胶葛”,原告为发行人,被告为新疆浦汇信息技巧有限公司。

  发行人主意被告侵犯其商标权,请求判令被告急速停止冒用发行人注册商标“TRICOLOR”的行动;被告补偿发行人因冒用注册商标造成的损掉663000元;被告向发行人付出代理费40000元公证费用2000元,并包袱案件受理费。

  今朝案件进展情况是被告提出管辖权贰言,北京市石景山区人平易近法院已于2017年6月14日出具(2017)京0107平易近初11245号《平易近事裁定书》,裁定被告对管辖权提出的贰言成立,依法将本案移送至新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市中级人平易近法院审理,今朝尚未开庭。

  被疑存在“借标” 违背招标投标法

  据经济导报报道,有知恋人士李师长教师反应,淳中科技申报期内曾多次应用其他公司名义投标,涉嫌违背国度招投标律例,并且拟招股书存在虚假陈述,是以上市资格存在瑕疵。随后,李师长教师向记者发送了一份案件号为(2016)京0114平易近初13112号,2016年12月23日签发的《北京淳中科技股份有限公司与恒宇佳业信息技巧(北京)有限公司生意合同胶葛一审平易近事判决书》。

  该判决书显示,原告北京淳中科技股份有限公司诉称,2015年8月,公司因介入山东电力公司可视化体系投标活动,与被告恒宇佳业信息技巧(北京)有限公司合营投标,并向被告付出投标包管金2万元。2016年1月8日,经原告多次向被告催要,被告出具书面承诺函,赞成于2016年3月15日前返还该笔包管金,但时至今日被告仍未返还,原告经多次索要无果只能向法院提告状讼。

  法院经审理认定事实如下:2015年8月27日,淳中科技经由过程银行转账方法向恒宇佳业转账2万元,并注明用处:投标包管金。恒宇佳业于2016年1月5日向淳中科技出具承诺函一份,载明“我司曾收取淳中科技2万元的投标包管金,我司承诺,于2016年3月15日前付出贵司”。淳中科技当庭解释该笔款项系其公司为以恒宇佳业名义投标山东电力公司项目,而向恒宇佳业交纳的投标包管金。法院判决被告恒宇佳业信息技巧(北京)有限公司返还原告北京淳中科技股份有限公司投标包管金2万元。

  李师长教师认为,淳中科技为以恒宇佳业名义投标山东电力公司项目,就是平易近间常说的“借标”,这在司法上是不许可的。《中华人平易近共和国招标投标法》第五十四条规定:投标人以他人名义投标或者以其他方法弄虚作假,骗取中标的,中标无效,给招标人造成损掉的,依法承担补偿义务;构成犯法的,依法穷究刑事义务。依法必须进行招标的项目标投标人有前款所列行动尚未构成犯法的,处中标项目金额千分之五以上千分之十以下的罚款;对单位直接负责的主管人员和其他直接义务人员处单位罚款数额百分之五以上至百分之十以下的罚款;有违法所得的,并处充公违法所得;情节严重的,撤消其一年至三年内参加依法必须进行招标的项目标投标资格并予以通知布告,直至由工商行政治理机关吊销营业执照。

  淳中科技拟招股书显示,该公司获取订单的情势按客户请求有投标与非投标两种,投标又可分为公司向集成商客户开具授权函协助其投标和公司直接投标两种,这两种情势中,公司与客户分别承担的义务为:(1)公司客户重要为集成商,某些项目须要公司与集成商一同参加投标,协助完成标书中显控体系相干的参数、设计、报价、售后办事等部分。这种模式中,公司并不直接介入投标,而是协助集成商完成标书、并向集成商出具投标授权函。(2)存在部分项目,客户零丁对显控体系设备、解决筹划进行招标,公司参加投标的情况。在这些投标活动中,公司自力完成投标书的撰写和投标。

  李师长教师认为淳中科技拟招股书这段表述为虚假陈述,因为“合营投标”、“协助完成标书”与“借用第三方名义投标”并不是一回事,(2016)京0114平易近初13112号判决书已经写的很明白,“淳中科技是以恒宇佳业名义投标山东电力公司项目”,而并非合营投标或协助完成标书。

  大年夜笔募资改变轻资产模式?

  据金融投资报报道,淳中科技在2016年1月5日挂牌新三板,此后公司定增募资5250万元,此后每10股转增10股,IPO前公司还进行了股权让渡。浸淫新三板一年多,公司将本钱运作体验了遍,此次IPO公司拟募资额也很大年夜手笔,公司拟募资5.97亿元扶植显控产品进级及改扩建项目、智能视音频管控体系家当化项目等四个项目。

  有意思的是,上述4大年夜项目拟投资额巨大年夜,且个中都有固定资产投资,尤其是购大班公场合,也即购买房产,分别拟投入7914.40万元、3957.20万元、3600万元和2100万元来购买房产,累计达到17571.6万元,占拟募资额的近三成。

  而就在公司一手拟大年夜笔募资的时刻,公司却在IPO前大年夜笔分红。2013年至今,公司分红达到16218.89万元,尤其在IPO前的比来两年,分红比例明显大年夜增,尤其2017年分红派现4069.28万元,这一数量相当于公司2016年度净利润8236.79万元的一半。

  值得留意的是,公司称今朝是轻资产模式,此次拟募资大年夜笔资金购买房产是要预备改变模式了吗?

作者:佚名 来源:不详
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